Construction Cost Estimating and Management

contingency미국∙영국[kənˈtɪndʒənsi]

• 1.우연성(chance)
• 2.우발 사건, 뜻밖의 사고(accident); (우발 사건에 따른) 부수 사고

 

Here's a simplified summary based on a practical example of cost estimating for a pool installation, using easy steps:

1. **Define Your Needs**: Decide on the size, location, depth, and type of pool. Be specific about the project’s scope.

2. **Choose How to Build**: Decide whether you will build it yourself or hire a contractor. This will affect how you calculate the cost.

3. **Estimate Costs**: If you build it yourself, calculate labor, materials, and equipment costs. If hiring a contractor, get quotes from builders.

4. **Compare Design Options**: If you have different designs, compare their costs. Choose an option based on your budget, whether it's a cheaper or more luxurious pool.

5. **Review Builder Quotes**: Make sure builders’ quotes are complete without missing details. Then compare them to your budget to decide which quote works best for you.

6. **Track Costs Mid-Project**: If you’ve agreed on cost-plus pricing (contractor's costs plus a margin), ask the builder for a summary of costs spent and the progress so far. This helps you track if you’re within budget.

7. **Check Budget at Halfway**: If 50% of the work is done and less than 50% of your budget is spent, you're likely on track. If more than 50% of the budget is spent but only half the work is done, you might need to control costs.

This process covers the basics of cost estimation, design comparison, and managing a project's financial health as you go along.

 

 

 

Here’s a **simplified summary of cost management** tailored to a **house construction project**:

### **1. Estimating Costs** (Before construction)
   - **Define Scope**: Determine the size of the house, the number of rooms, materials to be used, and other details like plumbing, electrical work, and landscaping.
   - **Initial Cost Estimate**: Create a budget based on the scope, including labor, materials, and potential extra costs (e.g., permits). This also includes contingencies for unexpected expenses.
   - **Contract Decisions**: Decide if you will handle the construction yourself or hire contractors. If hiring, get detailed quotes to align with the budget.

### **2. Monitoring and Controlling Costs** (During construction)
   - **Track Expenditures**: Regularly monitor costs to ensure spending stays within the budget. Use a **cost-to-date** report that shows how much has been spent so far.
   - **Forecast Future Costs**: Based on progress, estimate how much more will be spent to complete the project. Adjust the budget if necessary to account for variations in material prices or labor costs.
   - **Control Spending**: If there is an indication of overspending, make changes, such as choosing cheaper materials or adjusting the project timeline to manage costs.

### **3. Project Lifecycle** (House construction)
   - **Design and Estimating Phase**: Work with architects and designers to finalize the house’s design while keeping cost estimates within budget.
   - **Pre-construction Phase**: Once designs are ready, start procurement (buying materials, hiring workers) and make sure contracts with subcontractors match your budget.
   - **Construction Phase**: Begin the actual building work. Throughout this phase, carefully track costs and adjust for any changes or additional requests from the client.
   - **Completion Phase**: As the house nears completion, address any last-minute fixes (defects), finalize contracts, and hand over the completed house to the client.

By managing costs at each stage, you ensure the project stays within the budget and avoid costly overruns.

---------------------------------------